第一节 吸血鬼：美国人眼中的高盛?（2）

金融枭雄：高盛在美国是“鬼”，在中国是“神”

高盛庞大的势力和影响力使得由这家银行导演的一出接一出的金融诈骗不断上演。通过对多个经济领域的操控，让市场一次次地经历泡沫累积到泡沫破裂的摧残。更恶劣的是，在这一次次金融风暴的背后，无数的家庭面临更为艰辛的生活——高油价、升高的消费者贷款利率、亏去一半的养老金基金，大规模裁员、更多的税收。而这些家庭因为经济萧条而失去的财产都去哪儿了呢？只有一个去处，就是导演金融危机的高盛银行。更具体地说，就是去了高盛银行家的口袋。

他的欺诈有一个简单的统一模式：当一个市场在泡沫聚集的中期，高盛介入并大量卖出他们深知一钱不值的产品给投资者；随后挑选食物链中的弱势群体，通过与**地方政府的利益交换,获得重新更改游戏规则的机会。最后，当泡沫破裂时，上百万的市民破产或面临财务危机，他们再以救世主的姿态出现，把从民众处骗走的钱，加上利息借给我们。这套把戏从1920年就已开始，已经上演过很多次了。而他们还在酝酿新一轮更大、更危险的市场泡沫。

如果你想理解我们是如何一步一步地陷入经济危机，那你首先需要了解钱的流向；而了解钱的流向，你需要知道高盛在一次次危机中的斩获。在所有的危机中，我们看到很多失败者，但是高盛从来不是其中的一员。

泡沫之一大萧条

在那段久远的历史之中，只有一段值得我们仔细审视：高盛在1920年的大萧条前突袭了大批狂热的投机者。

那时的金融业和现在的有很多相似之处。投资者通过一种叫做“投资信托”（InvestmentTrust）的工具，将各自的钱会聚到一块进行投资，形式有点儿像现在的共同基金。在投资信托的架构下，一个普通投资者可以投资10美元或者100美元到投资信托，而感觉自己好像拥有很大的市场影响力。这个工具，把普通的投资者的投机热情调动了起来。

高盛虽然在投资信托发展的中晚期才参与进来，但是来势汹汹。高盛首先成立了GoldmanTradingCorporation，并以每股100美元的价格发行了100万股的投资基金。高盛用自己的钱以发行价买下全部股份，并以104美元的价格向公众出售了其中90%的股份。随后，高盛不断买卖自己投资信托的股份，使得每股价格不断地上涨。最终，它高位抛售了一部分自己的仓位，获利了结，然后再成立另一个交易公司ShenandoahCorporation，在原来的投资信托的基础上，发行了上百万美元的股份。而ShenandoahCorporation又发起了另外一个信托BlueRidgeCorporation（同样是高盛旗下的公司）。这样的结构，使得这三家高盛的投资信托每一个为另一个掩护。BlueRidge信托共发行的725万的信托股份里，Shenandoah拥有其中的625万股，而Shenandoah最大的持有者则是GoldmanTradingCorporation。

故事的后半部分读者们可能听起来会很耳熟。高盛通过这三家投资信托的掩护，能够用1美元借出9美元；在用这10美元借出另外90美元；最后用100美元借出900美元。在这样高的杠杆率下，只要借款链条中的最后一个借款的信托开始亏损，就会导致该信托无法偿付投资者的资产，而连锁反应会导致市场上每一个参与者都陷入亏损。