3.第三章 采用灵活的理财策略
对于许多有惊人成就的人士来说，贫穷竟是他们获得成功的法宝。换句话说，是贫穷使他们创造了人生的奇迹。人生本来就是一种挑战，只有接受挑战，不断追求，才能充实生命，才能体验到生活的美妙绝伦。
投资房产
许多有钱人认为，在个人家庭投资理财的核心组合中，房产应该是最重要的投资组合。房产作为一种保值、增值的投资方式，稳健又易获利，本质上来说是一种中线投资行为。但近几年的房市行，也让短期投资者获利丰厚。事实上，最近几年富裕起来的普通投资者，有相当大一部分人是从房产投资受益的。
在消费升级中，房产市场将会得到空前的展。近几年以来，火热的房地产市场出现了一定程度的降温。国家为什么要对房市降温，因为太多的人买不起房子。这也就是说，还有太多的人没有房子，还有太多的人需要房子，还有太多的人在将来要买房子。正如股市调整存在机会一样，房市调整也存在巨大的投资机会。其中推动房产市场持续景气的一个重要原因就是我国的城市化进程在加快。我国城市规模迫切需要扩张，这就要吸引农村剩余劳动力进城。有关数据显示，未来20年将有多达4亿人要搬进城市居住。总之，投资房产将有良好的创富机会。准确地把握近期的房产投资机会，下一个有钱人可能就是你。
作为一个没钱人，除了可以通过买新房来实现“置业升级”外，二手房同样也可以满足你的需求，而且二手房凭借其性价比较高的优势也日渐成为人们的新主流商品。与新楼盘相比，二手房具备地段优越、交通便利、社区成熟、配套齐全、不存在期房风险等优点，即使有些旧的痕迹也可以通过装修来弥补。最重要的是二手房价格大都要比同一地段的刚开盘楼合理，即便贷款买房每月还款也不会超过月收入太多。而且一旦经济条件允许，又可以卖房买房，也是一种明智的生财之道。所以，没钱人要站在现实的角度去看待买房的问题，量入而出，本着以满足现有居住需求为主，通过多种方式来解决基本居住问题的原则去买房。没钱人可以先租房过渡，手里有钱的可以选择购买二手房，资金雄厚的可以选择购买品质较高的新房。
我们这样的没钱人只有进行科学的理财规划，合理安排手头资金，充分解决好还贷的后续问题，周详地计划未来的生活，选择合适的房屋类型，总结适合自己的购房理财方案，循序渐进地进行梯级消费，才不至于为房所累，保持收支平衡，为以后的生活减少不必要的麻烦，从而轻轻松松买房。再说，投资房产与投资证券相比，是一项省时、省心的稳健投资。投资房产一般是在投资时作一些考察。在投资之后，只要从大的方面关注一下房市的走势即可，花费的精力和时间不会太多。但股票投资却大不相同了，你如果是短线投资，就必须每天盯住或是两三天就要关注股票价格走势，很费时。另外，为了增加股票操作的技巧，你还必须花费很多业余时间在研究股票的技术图形，收集与股票相关的信息。同时，股票价格的波动，也让你劳神。因此，投资房产与投资价格瞬息万变的资本市场相比，是一项省时、省心、风险也较小的投资。
我们知道，房产的投资是一项长期的投资。它的投资价值在宏观经济运行正常的况下，是逐步凸显的。纵观世界经济展，工业化、城市化是个必然趋势。随着工业化进程的推进，城市化进程的推进，农业集约化经营的推进，必然伴随着农村劳动力向城镇的转移，而逐步转移到城镇安居乐业。
另外，资本、商品的资源，将由农村流向城镇，由小城市向大、中城市流动，由经济欠达地区向达地区流动，由经济不达国家向经济达国家流动。农村劳动力的转移和农村家庭的转移，人才资源的市场配置，必将一步一步地改变城市房产的供求关系，使房地产这个短缺资源，更显生机与活力，成为新的经济增长点。因此，从长远看，市场经济活跃的大中城市，房产价格将会一步一步地上涨。这就在时间上，为投资房产提供了套利空间。
有些人投资房产获利的主要途径是出租。即将投资的房产通过出租获取财富。主要是要看所投资的房产是否存在租用需求。从大的方面讲，商品房是否有良好的租金收入，除了与地段紧密联系外，还与所在的社区有很大的关系。社区的规模、社区的服务配套设施是否完备、社区的环境是否舒适、社区的交通是否便利、社区的治安状况和人文环境、社区的周边生活群体成分等，都是决定租金收入的因素。承租对象的确定也有一定的技巧，例如商品房是租给打工族住，还是租给白领住，抑或租给其他一类人住。不同的租用人对商品房有不同的需求。若是租给打工族，那房内的装修可一般；若是租给白领，那么装修就应当高档一些。
另外，还有一种方式是转租。即利用别人的房产来获取租金差额收益的一种投资形式。
多年的房产中介中，刘伟利对房产租赁有着较深研究，久而久之练就了一套很好的转租获利方式。他不仅转租商品房，还转租写字楼。五年前，他从一个中介所的信息中得知某电脑公司要租用一层写字楼。他赶紧在全城搜罗写字楼的出租信息，将某个写字楼的6层事先承租下来，并在合同中明确可以转租。然后，他将这层写字楼转租给那家网络公司，从中获取了每年5万元的租金价差收入。
目前，在许多地方经济达城市，个人房产的投资主流是以赚取房产买卖价差的短线投资为主，而以出租来获取长期收益的投资者还较少。面对目前的房市形势，就会存在一个是否要现在变现投资收益的问题。
当理财人以自有资金进行投资时，也同样面临着成本提高的问题。因为这里有一个机会成本的问题。银行贷款基准利率代表着目前社会平均利润率，这个平均利润率也就是无风险收益率。当银行贷款利率提高了，你的自有资金的安全投资收益率也在提高。例如，你有100万元的自有资金，当银行一年期的贷款年利率为612%时，你100万元的自有资金投资房产，年成本约为61200元；当银行一年期的贷款利率提高到747%，那么你100万元的自有资金投资房产，年成本就提高到74700元。因此，面对这一趋势，在房产投资者和未入市的房产投资者都要重新规划投资计划，调整投资策略，以适应趋势的变化。
房产投资收益现状是：一方面，由于目前部分城市的房价已有一个程度的虚高，因此那些以较底价位购进房产的投资者，目前按现行的市场价格出售房产，将赚取不薄的投资收益。张先生2003年底在上海的徐家汇一住宅区以每平方米7500元的价格购买了一套120平方米的套房，目前该住宅区的房价已攀升至12000元。如果此时张先生出售该套商品房，就能获利54万元。这份投资收益很诱人。
另一方面，由于投资房产的成本上升和国家抑制虚高房价的主流趋势，会导致在将来一段时间内一部分虚高的房价可能会有不小程度的下跌，特别是那些高价位、高回报的房产项目，更会面临着价格的大幅下跌。
三年前，一企业老总在杭州富春山居购买了一栋别墅，如今可售400万元的高价。在国家政策限制高价位的房产投资的环境下，这位老总认为，目前高价位房产已处于顶峰，在不久的一二年内，高档别墅的投资价值可能会有一个较大的回落。即便是房价不回落，银行房贷利率的提高，也令他等高价房的投资者吃不消。
据此计算，2007年的6次加息，80万元的30年期的住房按揭贷款，在等额本息还款方式下，总的利息会增加193987元。房产要多卖个19万元也不是那么容易的。何况日后的房贷利率还可能远在783%之上。因此，那部分以赚取房产买卖价差为主的短期房产投资者，此时不得不权衡一个利弊：是否出售房产，以变现投资收益。
投资基金
有人说，成为有钱人的秘诀是：运用投资正道，实现保值增值。投资基金是一个较佳的投资康庄大道。为什么说基金是较佳的投资正道呢，因为基金投资将财富管理的收益性、流动性和安全性有机地结合起来，而且集中体现了投资正道所要求的理性投资、长期投资、组合投资的三大投资理念。欧美国家的个人投资实践证明：基金是普通个人投资者投资致富的主流形式。
同时，你要明白：长期投资基金无风险或者风险很小，而短期投资基金不仅有风险而且风险很大。以美国股市为例：如果1925年投资1美元在大公司股票上，到2002年，收益是1775美元。在这77年中，包含了多次股市崩溃，但最终的收益依然是1775倍。而同期通货膨胀是10倍。在这77年中，如果考察每一年的盈亏况有23年是亏本的，最多一年亏损4334%，在其余的赢利年份最赚的年收益是5399%，亏本的概率接近30%。如果连续投资5年，最亏的年平均收益为－12%，最赚的为24%，亏本的概率接近10%；如果连续投资10年，最亏的年平均收益为－09%，最赚的为20%，亏本的概率接近3%；如果连续投资20年，最亏的年平均收益为31%，最赚的为177%，没有亏损年。
因此，如果你能做到长期投资，就不会有亏损了。大多数基金是投资股市，股市的特性就是有涨有跌，涨跌很难把握，只有长期投资才能确保达到预期的赢利目的。所以投资基金必须长期持有。但话要说回来，如果你能准确地预见到每一次股市的牛熊交替，那么在此期间，你准确地多次卖买基金，那么你的投资收益率会非常高，但一般人却难以做到。既然难以预见股市的涨跌，那么最佳的办法就是省心省事地去长期持有基金。
长期持有投资基金注定是那些注重长线投资和价值投资的基金，比如华夏大盘精选、上投中国优势、上投阿尔法、富国天益，等等。从2007年的况分析来看，今后决定基金业绩差异的一个重要方面，是行业配置。优秀的基金公司在基金的行业配置选择时更加注重。例如2007年，与业绩排名后20名的基金相比，业绩排名前20名的基金对制造业进行了超额配置，占整个股票投资市值的43%，超越市场平均水平08%，而后20名的基金对制造业的配置仅为38%。排名前20名的基金对金融保险业的配置为15%，远远少于后20名基金23%的配置比例。而在2007年，从行业指数的走势来看，制造业指数从2007年初以来上涨了178%，而金融保险业指数仅上涨了119%左右，可以看到，对制造业的超配以及对金融保险业的低配都成为优质基金排名靠前的驱动力。
需要提醒的是，一只基金的短时期的业绩并不能说明这只基金是好是坏。因为基金短期的业绩，会有很大的变化。例如，仅经历一年时间，2006年业绩增长最好的前10名基金，已经全部被置换；其中，2006年基金业绩排行榜中的冠军景顺长城内需成长，2007年已“沦落”到161名。与此同时，2006年排名第105位和第62位的博时主题和华夏红利，在2007年的排名中分别跃居第3位和第6位。有的基金，在一两年内它的业绩可以逊色于其他基金，但如果在更长的时间里，它的业绩就可能超过其他基金。这是因为每只基金的投资策略是不同的，不同的策略就造成了基金在不同时段的表现。如果你投资基金的时间是5年，那么你应该以5年的时间去评价一只基金业绩的好坏。从基金品种来看，封闭式基金和指数型基金是较佳的长期投资品种。
对于基金定期定额投资来说，入市时间的影响可以忽略不计的。但对于一次性的基金投资来说，入市时机就有较大的影响。而且，我们所说的长期投资是多少年（原则上将五年以上视为长期投资），如果是长达二三十年，那么根本可以不谈入市时机的问题。但我们目前中国的大众投资基金的现实是，许多投资者将两三年的投资视为长期。如果我们面对的是一个股市黄金十年，那么无疑4000点和6000点入市差别将在10年后缩小到微不足道的程度，但是对于一个假如只有两年疯狂的牛市来说，差别就大得多。而通常来说，一**牛市的时间大约是在17-24个月。针对这种现状，你也应选好入市时机。因为是长达数十个、上百个月的投资时间，你不必去抢早一两个月。因为不选择入市时机的抢早投资，会有损于你的投资增值效果。
选择基金6要点：
1.选择优秀的基金公司，买投资总监的基金。在基金公司内部，权力和地位或多或少造成资源倾斜，而大部分基金经理也唯投资总监马是瞻。另外，优秀的基金经理迟早也会走到投资总监的位置上，所以投资总监一般是优秀的基金经理。
2.选择大公司的小盘子基金。选大公司，取其优秀稳定；选小基金，取其灵活可变。
3.安全第一。即使你不是长期投资者，但也必须明白：少赚20％不是最重要的，规避风险才是正道，一旦下跌，你需要更多的上涨率来弥补本金亏损。美国基金市场几十年的表现说明，价值类股票型基金在过去几十年中战胜其他类型的基金，其原因在于四个字：止损功能。
4.选择策略一致性高的公司。根据上一条的逻辑，策略一致的基金公司更安全。策略一致，意味着旗下基金共享一个不错的研究团队，甚至研究员的工资不低于基金经理。个人的智慧远不如团队。所以，不要买“基金经理一个人孤军奋战”的基金，要买“团队共同作战”的基金。
5.在中国，你需要选时。你没必要守着一只基金不放，要跟着市场节奏适当调整。基金组合的调整频率要低于股票投资，一个季度审视并在必要的况下调整自己的基金组合是比较合适的期限。
6.不要轻易放弃你的持有。2007年就是一个很好的例子，2007年初业绩排在后1/5的基金，在数月之后却大放异彩，因为市场风格和热点总是在不断轮换。
投资股票
沃伦·巴菲特说：“即便是你有充足的闲置资金，你也不能胡乱地瞎买股票。”
投资股票高手这样说：“如果说投资市场上还存在可以让投资者赚到钱的机会，那就是对企业的长期展没有大的影响，因暂时的危机导致该企业股价下跌的时候。这只能由投资者自己来判断，当你认为特定产业因外部环境恶化导致不景气时，你可以购入该产业内最具有龙头地位企业的股票，这就是成功投资的第一步。”
在股市上，先要仔细观察心仪的股票，设定一个自己可承受的买卖范围，决定自己想投资的最小金额。但是，股票并不是任何时候都对投资者那么亲切的。许多时候它们总停留在投资者想支付的价格之上的水准，即乘着上升的趋势不停地折磨投资者，使投资者虚脱，于是投资者带着恋恋不舍的心开始观察其他的股票，忍耐可以保证某种稳定的收益，这就是投资市场的真理。
刚进入股市的人要记住一点，无论在什么样的况下，都不要投资一个产业内的二流企业，而是要致力于以较低的价格购买优秀企业的股票。由于这样做的投资者并不多，所以在股市上失败者总多于成功者。胜利的真理如此简单，关键在于你实践与否。
国内某位股票投资成功者说：“如果说投资市场上还存在可以让投资者赚到钱的机会，那就是对企业的长期展没有大的影响，因暂时的危机导致该企业股价下跌的时候。这只能由投资者自己来判断，当你认为特定产业因外部环境恶化导致不景气时，你可以购入该产业内最具有龙头地位企业的股票，这就是成功投资的第一步。”股市不是交易市场趋势和景气不景气的地方，而是交易股票本身，由此如果你将焦点对准了个别品种自身的潜在价值，即便是在股市起了大波澜的时候，你也能高效地管理投资。
成方明购买了10个品种的股票，其中4个品种上涨了，其余6个品种都下跌了。于是他抛售了股票上涨的那4个品种的股票，然后静等剩下的6个品种的股票上升，非但如此，已经作好反击战准备的他将从4只股票当中赚到的钱除了交税和证券公司的手续费之外，又分别投资到了现在正处于下跌状态的6个品种的股票当中，又过了一段时间，这6个品种当中3个品种上升了，3个品种下跌了。他又将3个上涨的股票品种抛售，保留了正下跌的品种。并且如前一样，他静等这3个品种的上涨，并再次用抛售3个品种赚到的钱购买了更多正下跌的3个品种的股票，那之后有一个品种的股票上升了，有两个品种下跌了。如前一样他卖掉了一个保留了两个，当然如前一样，他将卖掉的一个品种当中赚到的钱再次投资到余下的两个品种当中。他反复进行这种投资，最终的结果就是亏损很大，即他将所有的正在赚钱的股票全部都处理掉了，只保留了不赚钱的股票，如果他能采取相反的行动，他现在就不是亏得一败涂地，而是坐拥巨额收益的大富豪了。
如果你认为这种蠢事只有成方明才做得出来，那你就大错特错了，许多刚进入股市的人至今都在反复实践着这种错误做法。主要的一点：在买卖股票时，为自己制定一个原则，遵照这个原则进行高效投资，特别是靠炒股赚了大钱的人，他们买卖股票都不受市场的驱使及景气波动左右，只关注个别品种自身的潜在价值并据此买进卖出。
靠炒股成了有钱人的秦春夏先生说：“股市顾名思义就是交易股票的市场，也就是说股市不是交易市场趋势和景气不景气的地方，而是交易股票本身，由此如果你将焦点对准了个别品种自身的潜在价值，即便是在股市起了大波澜的时候，你也能高效地管理投资。”
他认为：在强烈的大盘上涨的推动下，个别品种的垃圾股也能暂时性地随之上涨，但是肯定地来说，是个别品种的涨跌决定了整个股市的趋势，而不是大盘的趋势决定了个别品种的涨跌。如果你沉溺于跟随大盘的趋势买进卖出或者靠预测市场的景气程度来投资的话，你就有可能漏投了在熊市当中依然上升的品种，或者是很不幸地抓住了实际上被牛市抛弃的正在下跌的品种。
股市并不是以固定的方式根据经济景气不景气而变动的，即便是经济景气，股市也可能处于熊市当中；相反，即便是国民经济处于停滞状态，股市仍然能形成强势状态。此外即便是企业纯利润在减少，股价也有可能会出现上升，或者是企业的纯利润正在稳步增加时股价却下跌了。正因为股市具有这样多样化的因素，坚守自己投资阵地的投资方法就是将焦点瞄准个别股票的价值。
打拼在商场的张永年从事的是洋酒进口生意，最近一个偶然的机会，他将自己保留了数年的b股票拿出来查了一下，现了一个令他极为吃惊的现象，他在数年前以每股7.75元购入的b股票持续保留到现在股价已经涨了5倍多。他当天确认的收盘价为50.35元，比前一天的收盘价49.25元还要上升2.23%。为了整理一下自己的思绪，张永年在表里输入了当天的收盘价50.35元，导出了自己的炒股收益率为14.2%。张永年说：“最开始我还以为算错了呢，于是我再一次确认了股价，现我的股票不是涨了1.1元，涨了2.23%，而是涨了14.2%。”
这不是一天的上升率，也就是在这一个瞬间他体验到了股票投资的奥妙及复利收益。怎么会出现这种况呢？万一某人昨天投资了49.25元的b股，保留到今天，股价比昨天涨了1.1元，升至了50.35元，那么他的收益率为2.23%，这是没有问题的，但是张永年数年前以7.75元购入了股票，虽然今天与昨天相比也只涨了1.1元，不过他创出的利润就不是2.23%，而是14.2%。
由此我们来将长线投资与短线投资比较一下，即便是上涨的金额相同，收益率也有显着的差异，为了让大家看到长期保留所带来的复利效果，大家就应该像张永年一样，选择即便是在几年后股价仍然能够上升的绩优股。为了选择绩优股一定要通过计算系统性地分析企业。
股票投资要以基本面分析为基础，这一点许多成功者都同意，因为基础分析是导出企业潜在价值的必需手段，如果没有分析出企业的价值，即对企业没有基本分析的话，你就不知道要投资哪个企业。不过，股价涨跌很有可能持续几个月甚至于几年，与企业的潜在价值没有多大的关系，有些投资者们也担心，相应企业的股价要真正反映该企业的价值需要经历非常长的时间，所以无法判断股价是否反映了企业的价值。
一位炒股炒成有钱人说：“我们炒股之所以能成功，勇气和忍耐是相当重要的因素，忍耐能够出成果，投资企业成功也就是忍耐带来的结果。这里我们再加一句，除了勇气和忍耐之外，通过分析上市企业来了解相应股票的潜在价值也是非常重要的，从长期来看，企业的业绩与该企业的股价之间百分之百有关联，能够准确分析单个品种的股票是否真实地体现了该企业的潜在价值？及何时能够真实地体现该企业的潜在价值是成功炒股的关键。”
绝不迷信股票权威
在进行投资理财的过程中，千万不要迷信股票权威，因为他们也有犯傻的时候，一般的投资者也有明智的时候，如果我们只按照专家的话去做，那就变成了更傻的、更业余的投资者。
南京某某律师事务所的职员刘利军，经过几年的努力终于攒到了30万元的投资本钱。在积累本钱的过程当中，他不断地学习炒股，所有有关炒股的畅销书他都翻了个遍，此外他还将许多证券公司表的企业分析报告书也从头到尾读了个透彻，这样整理出来的笔记就有好几本，下班之后他还看经济类的电视栏目以获取更多的股票投资信息。还购买了大量的外版投资类畅销书的原文版，边读边做笔记。之后，他就立即下了投资决心。
在股市上的第一回合，使他明白自己的判断仍然有很多不足的地方，不过他是一个很谦虚的人，因此他常常向比自己出色的人及所谓的专家请教。电视上露面的分析师所说的话常常能让他茅塞顿开。而且他以自己收集到的企业信息为基础，在购买股票上是慎之又慎。偶尔，他想买的股票不被专家看好，或者证券公司报告说以当时的趋势看，6个月之后股价将会急剧下跌。最后，他决定将自己宝贵的30万元“血汗钱”投入被证券公司抛弃的a股票当中。刘利军说：“我通过学习知道，如果活用分期买进的方法的话能够使购买价格的平均点下跌，我在3天内每天分别投入10万元购买了a股票，我太为自己自豪了，时间对我来说绝对有利，从各证券公司的企业分析报告来看，如果我的投资接近目标价格的话，收益率6个月内就会达到25%。”如果用年平均收益率来计算的话，那么他的年平均收益率可以达到50%，这比沃伦·巴菲特数十年间26.5%的年平均收益率要高得多。
但是，股票并没有像刘利军所预料的那样，“我所购买的股票一周内就下跌了10%，这个时候我的头脑里就出现了学过的知识和专家的忠告，每日价格下跌5%到8%的话就一定要抛售。”由于公司的工作非常繁忙，他没有太多的时间关心自己的股票，为了减少损失，当股价下跌10%的时候，他就全部抛售了。正当他在心里暗暗庆幸自己没有受到大损失时，问题又来了，就在自己全部抛售了a股票之后，奄奄一息的a股票却立即冲天上涨。
刘利军说：“这真的是心烦意乱啊，看来a股票真的和我没有什么缘分。这次我一定要找到与我有缘的股票。”
这就是刘利军初涉股市时的狼狈。某有钱人说：“对于投资新手来说，谦虚是非常重要的美德，在专家的指导和自身不断地学习之下进行投资是比较好的做法。但是有些关键的事你是不能请人代劳的，那就是对企业价值的分析。分析企业价值是完全以投资者自身的判断为基础的，专家的话只是一种参考意见，百分之百依靠专家的指导来进行投资并不是值得推荐的。当你在投资市场上迈出第一步的时候，你就要忘记自己还是一个新手，你要不断地告诉自己你已经是一个很出色的投资者，为此就要不断地学习，谁也不能代替你来投资。”
同时他还这样忠告说：“似乎刘利军还不太明白分期买进的意思，分期买进的时间不是两到三日，而是六个月到一年的时间内分期购买某一品种的股票。由于他偏信证券公司的企业分析报告，只考虑到了半年的股市动向，从而导致了失败。”
另一位有钱人说：“你要想开车，就要拿到驾驶证，你要拿到驾驶证，就要花一定的时间学驾驶，没有哪个机构光看你懂驾驶知识就给你驾驶证，而是要当场考核你的驾驶技术。投资也一样，只有通过演练才知道自己对投资的自信有几分。所以，股票投资对年轻人是有利的，因为年轻人有许多演练的时间，你在考驾照的笔试中即便考了满分，没有实际演练也是不会得到驾照的。股票投资也一样，股市的大门只向已经拿到许可证的人开放。”
那么你如何演练股票投资呢？让我们来举例看一下，假设现在你将存在银行里面的20万元钱取出来，通过证券公司开设了自己的账号，之后根据自己的判断购买相应金额的上市公司的股票。如果你想将20万元平均投资到三星电子、乐天七星、农心食品集团、现代轿车、中石油5个企业当中去，那么每个企业的可投资金额为4万元。你记录下每股股价的变动和收益率变动。
通过记录你选择的股票的价格变动趋势，你可以算出自己在假想投资当中损失了多少钱，赚了多少钱，并且了解到自己假想投资的股票相对于哪个品种来说下跌较多，相对于哪个品种来说创出了较高的收益率。假想投资至少要坚持3个月以上才能看到效果，3个月就能对投资市场有个大概的了解。即使在假想投资当中赚到了钱，而真的买进后却在3个月里全部下跌也没有担心的必要，投资的路还长着呢，在5年和10年的时间里，你仍然有机会取得巨大的投资成果。新生代富豪们建议初入股市的投资者，要将投资的品种控制在5个以内。在投资的5个品种当中，哪怕只有一个投资品种实现了翻三番的冲天业绩，剩下的4个品种没有取得较大的成果，整体的投资收益仍然是可喜的。此外将投资品种限制在5个以内，你在早期投资当中就有更多的时间去研究股票的趋势。
某先生说：溪边扔10块小石头，你也许可以抓到一只蛄，扔20块也许只能抓到两只。在股市上找好企业也一样，你分析十个百个企业，也许只能现一两家好的投资对象。如果你觉得炒股就是撒大网，尽可能多地投资企业是很荒唐的。你要不断地研究自己选择的这5个品种，对自己的兴趣加以研究，培养起良好的投资习惯。盲目地跟随他人投资，完全是与成功背道而行。
可以说，持有股票与抚养小孩道理一样，在自己不可承受的范围内投资就是玩火，在自己可以承受的范围内保留股票，就能掌握相应的产业、选择的公司在相应产业内的位置，以及市场不景气对这些公司收益上的影响。
投资银行理财产品
投资理财者来说，银行理财产品的大量推出是十年以前的事。这几年银行理财业务以每年18%的速度在高速增长。经过几年的展，银行理财产品已经盛行并呈现品种丰富的局面。仅在2007年的10个月，就共有34家商业银行推出个人理财产品1870款。
根据银行理财产品的特点，可分为两大类：一类是人民币理财产品和外币理财产品。从风险来看，外币理财产品的风险要高于人民币理财产品。另一类是保证收益理财产品和非保证收益理财产品。根据客户获取收益方式的不同，理财产品还可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。非保证收益理财又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益况确定客户实际收益的理财产品。非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。
理财者在投资银行理财产品时，要树立一种观念：银行理财也有风险，收益风险由投资者自负。同时对银行宣传的收益率的分类及其含义有一个基本的认识，并要注意银行宣传中采用的是哪一种收益率。目前，银行宣传时采用的收益有预期收益率、固定收益率、保本收益率三种。预期收益率一般比较高，指的是在理想况下理财产品的收益况，这就存在一定的市场风险，预期的收益可能最终不能实现。而固定收益率的风险几乎为零，基本上可以实现，这就注定了它不可能太高。保本收益率则一般会很低，它在保障投资者的最低收益的基础上，还有一定的获利潜力。
在债券型产品中，理财者与银行之间要签署一份到期还本付息的理财合同，并以存款的形式将资金交由银行经营。之后，银行将募集的资金集中起来开展投资活动，投资的主要对象包括短期国债、金融债、央行票据以及协议存款等期限短、风险低的金融工具。在付息日，银行将收益返还给投资者；银行在本金偿还时足额偿付个人投资者的本金。
目前，理财者面临的主要风险是流动性风险，因为债券融资类理财产品一般不允许投资者提前赎回。另外作为实质性的固定收益理财产品，债券融资类理财产品可能面临利率风险，即利率上升带来的投资损失。随着人民币不断加息从而导致的市场利率上升，银行债券融资类理财产品的预期收益率从3%逐步提升到5%，整体呈上升趋势。
因为债券融资类理财产品安全性较高的特点，比较适合稳健型理财者。另外，投资者可以将债券融资类理财产品与其他较高风险理财产品进行合理配置，以实现稳定收益和较好的分散风险的作用。
主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托型理财产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。如一家银行曾经推出过一只银行、信托、担保公司三方合作的理财产品；产品所募集资金投资于一家国际信托投资有限公司系列证券投资信托计划的优先受益档，该信托计划的主要投资标的为以成分股为主的股票、开放式基金和封闭式基金等；与目前市场上各类理财产品最大不同点在于，该产品在提供100%本金保障的基础上，可使投资者获得45%的预期年收益率。此外，根据信托计划的实际运作况，投资人还可获得额外的浮动收益。
新股申购类理财产品是银行用集合信托的方式，向个人和机构投资者募集资金，将所募集到的全部资金指定投资于国内证券市场新股的申购（在新股行空余期，则投资于货币市场基金、短债基金、债券等），并由银行负责账户监管，确保资产合法合规运作的一种银行理财产品。随着近期市场出现调整，投资者通过参与二级市场获取收益的预期落空；与此相反的是申购新股的收益却突显出来。2007年，行上市的公司近百家，这为新股申购类理财产品提供了广阔的赢利空间。所以，作为理财市场热点的新股申购类理财产品占投资证券市场理财产品总数量的85%。
新股申购类理财产品在收益方面均为浮动收益产品，其中非保本产品为69款，而保本产品仅为3款。在产品收益率方面，该类产品的平均预期收益率和实际平均收益率总体都呈上升趋势，2007年上半年行的理财产品预期收益率较低，一般上限在10％左右，下半年则上升到15％-20％。2007年前11个月沪深两市共行100只新股，若以申购价为基点，在上市交易当天任何时点卖出都可以获得154％-20588％的平均收益。但由于新股申购较低的中签率，银行巨额的申购资金摊薄了收益率，新股申购类产品的收益率一般无法达到154%-20588%的水平，但个别新股申购理财产品的年收益率可达30%-40%。
不久以后，银行理财产品的规模会有一个高速的增长，与此同时，银行的理财产品也会日趋丰富，在产品品种方面会有较大的创新。第一，是跟资本市场挂钩的理财产品越来越多，比如说股票精品的产品，还有结合股指期货延伸性的产品，还有结构性的产品。a股的结构性的产品市场展起来之后，这个市场的多样性会明显增加。例如，民生银行前不久月推出的“黄金期货、稳健投资”人民币保本理财产品，该产品最大的特点是挂钩国际黄金期货价格，分散投资风险，在稳定中分享国际金价温和上升带来的较高收益。第二，从紧的货币政策使银行汇票的投资价值趋高。这会产生以银行的汇票转投资票据为理财产品。另外，以资产证券化的产品推出来之后，以资产证券化为次级产品为投资组合的债券，会成为这个理财产品的组合。有高风险取向的投资者，可选择投资这类产品，其收益率可以达到20%-30%。第三，银行性的pe产品，即上市股权的投资。
六年前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家大银行相继被获准开办人民币理财产品之后，市面上的人民币理财产品就较为丰富。而且，由于四大商业银行的介入，人民币理财市场竞争更为激烈。在激烈的市场竞争中，各家银行为寻求展和占领市场，积极创新，推出了各具特色的人民币理财产品。丰富、多款的人民币理财产品之间，必然存在一定的差异性和个性化，也就是说不同银行推出的人民币理财产品肯定会在收益、超值服务等方面不尽相同。人民币理财产品的这种一定的差异性和个性化，为投资者挑选理财产品提供了广大的空间。那么如何精挑细选人民币理财产品呢？
挑选何种人民币理财产品并没有一定的规律。总的来说，风险承受力小的可选择“打新股”产品和固定收益类产品；风险承受力高的可选择挂钩型结构性产品。对于qdii产品，最好等市场成熟些再选。但无论选择哪类产品，最好要选择经过市场考验，过往业绩较好的银行。而且，选择前一定要弄明白产品的主要投资方向、未来收益和风险如何等关键因素。
投资型保险
从某种方面来说，购买一般的人寿保险产品不是投资，而是转嫁风险获取人生保障和积累储蓄的行为。只有购买投资型保险才称得上真正意义上的投资。投资型保险产品的出现，是源自于保险购买者在规避风险的同时，希望自己的寿险保单也能够享有投资的机会，达到保值增值的目的。因而，保险公司对传统寿险产品进行了修改，加入了投资功能，产生了投资型保险产品。
投资型保险与传统型保险有着较大的差异。投资型保险从本质上来说是将保费分为两部分，一部分保费用于为投资者提供保障；另一部分资金则剥离开来，由保险公司进行“代客理财”。假如传统险要求投资者支付1000元，购买分红保险则需要支付1100元，其中1000元用来提供保障，100元则是用来投资的。传统型保险一般给人以人身保障及储蓄之功能，与投资根本不相关，由保险公司将保费进行投资，并允诺顾客一个保证利率，顾客无须为保险公司的投资盈亏承担任何风险。而投资型保险是保险公司将投资的选择权和风险转嫁给顾客，顾客在承受一定风险的同时获取一定的收益。四年前，保险市场上又出现了几款带有投资功能的个人寿险。这些产品虽然都带有较强的投资功能，但保单都不约而同地加强了保障功能。例如：同一级别保额的主险之外，保户还可以在大病、住院、意外伤害、养老上自由搭配。也就是说，新的投资型保险模式逐渐由身故给付转为如何满足保户生活期间的需求。
目前，我们所接触的投资型保险主要分为分红保险、万能寿险和投资连结保险等三大种类。这三类保险虽都有一定的保障功能，但在收益、风险等方面都有较大的差异。从收益率上来看，分红险收益率和万能险收益率都设有保底利率，收益率不会太高，但较为稳健。分红险收益率与银行利率不相上下，万能险的名义收益率则比银行利率高一点。而投连险的收益率则与股票、基金相当，收益可以超过100%，也可以为负值。所以，在风险方面，投资连结保险的风险要大于分红保险和万能寿险；分红险、万能险和投资连结险的风险依次递增。
分红保险是在得到保障的况下，享受保险公司一部分经营成果的保险。因此，分红险也像传统寿险一样承诺保户享有固定的保险利益。此外，保险公司在每个会计年度结束时，会将上一会计年度该产品的可分配盈余按一定比例以红利的形式分配给保户。根据保险监督委员会的规定，分红一般不得少于可分配利润的70%。若保险公司经营不善时，分红可能非常有限，甚至可能为零。分红险只是附带分红功能，卖点主要还是集中在保障功能上，所以购买此类保险时不应该过多地考虑分红收益。但是，分红保险设有最低保证利率，客户的基本保障是有保证的，即保费能“保本”。因此，分红保险适合于风险承受能力低、对投资需求不高、希望以保障为主的投资者群。
万能寿险是一种可任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。即：在于投保以后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金挥最大的作用。万能险是风险与保障并存，介于分红险与投连险之间的一种投资型寿险。保障和投资额度的设置主动权在投资者，可根据不同需求进行调节；账户资金由保险公司代为投资理财，投资利益上不封顶、下设最低保障利率。投资者交纳的保费会分成两部分，一部分是进入保障账户为保户提供基本的保障，另一部分是进入“投资账户”用来投资。万能寿险具有分红险的某些特点，设有最低收益保障，也就是说万能险产品的收益有保底收益。目前，万能险的保底收益一般在175%-25%之间，保户既可享最低的收益率，又有可能获得更高的回报。
决定投保者收益的是万能保险的初始费用。初始费用是保险公司在投资之前必须从保单账户扣除的费用，用来支付代理人佣金和保险公司运营成本等。根据多家保险公司的万能险产品说明，通常保单生效10年内，投资者都要向保险公司支付相当金额的初始费。第一年交得最多，初始费往往占所交保费的65％-70％，前三年的比例相对较大，第五年后相对较小。但万能险产品从2007年10月1日起将执行新精算规定，规定了初始费用上限第一年为50%。
万能险不仅有风险保险费和初始费用，投资者还需要向保险公司支付保单管理费、贷款账户管理费、附加险保险费，有的公司还要收取部分领取手续费和退保手续费。这些项目从投保人的保费中一一扣除之后，剩下的才是用于投资的钱。在每年的保费中，投资金额相对较小也决定了投保者的收益会低于预期。
目前，万能险年结算利率普遍高于加息减税后一年期定期存款实得的税后利率。但需要注意的是，把1万元的钱放进银行，其利率就是1万元的回报率，而1万元的保费投资于万能险，却要先扣除风险保险费、初始费用、保单管理费等费用之后，剩下的保费才能用于投资，计算收益的基础远低于本金。此外，万能险前几年扣除的费用相对于后期要多，利用万能险获取短期投资收益是不现实的。
投资连结保险是指与投资挂钩的保险。保险公司不承诺投资回报，所有的投资收益和投资损失由客户承担，客户在获得高收益的同时也承担投资风险。具体来说，投资连结保险是将保险费在扣除相关费用后按客户的要求转化成若干个投资单位，保险公司按监管部门规定定期公布投资单位的价格。该类产品的资金投资于证券市场的比例可高达100%。因此，投资连结保险属于较为激进的产品，很多投资连结账户的价格与证券市场具有很高的关联性。例如：在2006年和2007年股市火暴的行中，投连险偏股型账户从2006年初到2007年初的收益率达到了100%；2007年上半年，很多投连险的偏股型账户的收益率也达到50%，跑赢股市大盘。正因为投资连结保险与风险程度很高的股市有密切关系，自然会有较大的投资风险。投资连接险没有最低收益的承诺，既可能给投资者带来惊喜，也可能让投资者损失本金。
投连险没有保底利率，投资者自担风险，因此不适合风险承受能力低的投资者，更适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益，同时又具有较高风险承受能力的长线投资者。
大多数投资连结保险产品都有多个投资账户，每个账户主要投资的方向不同，风险、收益也各异。以投连险账户较多的信诚人寿为例，其投资账户共有7个，分为稳健配置、成长先锋、现金增利、平衡增长等，如策略成长账户投资于基金的比例超过50%，适合风险承受能力较强的投资者；而现金增利主要投资于短期存款、央行票据等，适合追求稳健收益的投资者。投资者应密切观察所投资账户的收益变动况，根据对股市趋势的判断来调整资金在每个账户间的投资比例，如风险承受能力较低的保户可考虑将资金从激进账户转到稳健型账户，如现金类账户中。
由于投资方向的不同，不同投连险账户受加息减税政策的影响很难一概而论。从理论上看，加息减税对主要投资于短期存款等货币市场工具的现金类账户是利好，而对基金类账户的影响则要视对股市的影响而定。
投资黄金
最近几年来，黄金价格不断走高。从历史价格来看，黄金价格于1980年1月达到880美元/盎司的历史高点，但这一高点，被2008年3月17日103250美元的盘中价刷新。此后，国际金价步入回落调整期。因此，许多权威的定论是：黄金市场已经步入牛市，并且长线走牛已成定局。这一轮牛市行始于2001年的黄金价格转势，到目前为止其牛市步伐并没有丝毫要停止的意思（虽然近期有一定的调整）。黄金自1980年达到创纪录的每盎司880美元，其后市场价格开始了长达20年之久的下跌，一直下跌到250美元/盎司。在将人们对黄金投资的热彻底打破之后，黄金又出人意料地在2001年开始了新一轮的牛市行。国际金价大幅度上涨，金价涨幅近50%。
在投资理财中，黄金有许多其他投资所无法比拟的优势。黄金作为世界上最古老和最普遍的货币形式，无论世界经济如何展与变化，黄金的货币价值、储备价值、支付价值始终没有生变化。从家庭理财的角度看，黄金是唯一不受任何人牵制的资产，它是最可信任的可以长期保存的财富，同时也是获得掌握钱财自由的源泉和标志。这是因为，黄金的价值是不受政府、公司及任何个人的影响的。它的价值，在价格的表现形态上，虽然是波动起伏的，但是，黄金最终还将还原或实现价值回归。因此，从战略的角度看，在家庭资产中，拥有一定比例的黄金，就获得了掌握财富的永久自由。
黄金的保值增值功能显而易见。例如，你在2001年投资10万元的黄金，那么，你的投资本金在6年后就变成了30多万元。不计算复利，6年间，平均每年投资收益率高达50%以上。从长期来看，这种增长是其他投资工具难以比拟的。仅在2005年、2006年和2007年，黄金分别走出最大收益为1804%、4147%、44%的上涨空间。另外，套现方便自由也是投资黄金的一个优势。随着世界经济的展，黄金虽然已经逐步退出货币领域，但是作为一种永恒的财富，黄金在世界范围内的任何一个国度和地区，都能实现它的价值，都能转换成货币，实现它的现实购买力价值。
黄金金融投资产品从国际来看较为丰富。但从我国的现状来看，适合大众的投资黄金方式主要有三种：实物黄金投资、纸黄金投资和黄金期货。三种投资形式各有长处，投资者可结合自身实际，选择合适的投资方式。
实物黄金包括金条、金块、金币和金饰品等。金币和金饰品具有收藏价值，投资型金条由于价格最接近成本和国际金价因而受到关注，如建设银行的“龙鼎金”、工商银行的“如意金”及招商银行代理高赛尔标准金条等，均属实物黄金投资产品。金条是财富储藏的工具，交易时较形象直观，缺点是兑现相对较难、交易成本高。大部分银行只回购本行销售出去的实物黄金，在回购时对实物黄金的外观条件要求甚高，会重新根据重量和外观磨损程度定价格。
纸黄金投资指投资者不用提取黄金实物，通过银行账户直接买卖一定数量的黄金单位从而达到赚取差价的投资目的，具有投资门槛低、费用低和易变现等特点，与股票、基金、记账式国债投资形式类似。投资纸黄金的起点较低，人民币投资起点为每次10克（折合为人民币2000余元），美元投资每次以100美元起步；银行不收取手续费只是收取买卖点差。纸黄金投资资金门槛比较低，操作也比较简单，交易方式多样，且交易成本远较实物黄金要低，可以作为中短线交易的品种，适合一般的投资者。
建设银行、工商银行、中国银行等都有纸黄金业务，投资者只要带着身份证与不低于购买10克黄金的现金，就可以到银行开设纸黄金买卖专用账户，采用实时和委托两种方式进行交易。
个人实物黄金交易，即投资者通过由上海黄金交易所联合国内相关商业银行共同推出的实物黄金交易平台进行黄金交易，可以进行实物黄金的提取和交割。个人实物黄金交易，采取交易所集中竞价、撮合成交的方式进行交易，实行“t+0”交易制度，当天买入即可当天卖出。买卖双方经集中竞价、撮合成交。成交后，买方可以根据黄金市场变化况，通过卖出来平仓其所持有的实物黄金头寸。如果买方选择提取实物黄金，则须在申报成功后的确定日期进行交割。可见，个人实物黄金投资方式就是让客户像买股票一样买黄金。银行就如同券商，客户开户后可以通过银行的网上银行或柜台进行交易，直接投资于在上海金交所挂牌的黄金产品。
实物黄金投资大幅升温是从6年前开始，中国人民银行宣布将个人实物黄金投资产品的规格从1000克降低到100克，并将从事此项业务的银行从中国工商银行扩大到全部会员银行。之后，各家银行加速了对相关平台的升级和系统的完善。在此过程中，兴业银行在全国家实现了个人投资者“t+0”交易和清算，并率先在2007年4、5月份推出了个人实物黄金投资的试点。目前中国工商银行、深圳展银行、兴业银行、华夏银行和昆明商业银行等5家国内商业银行已开始代理个人黄金投资业务。
个人实物黄金投资产品的交易起点降低至100克，普通投资者的入市起点只有2万余元。同时，投资者既可以把这款产品当做普通投资产品进行买卖交易，也可以在需要时提取实物黄金。因此，可像买股票一样买黄金。这激活了黄金在商品属性之外的投资价值，也开启了投资者认识黄金的一个全新的视角。
作为传统黄金投资方式，实物黄金兼具纸黄金和金条功能，适合长线投资，从历史来看，能稳赚10%以上的收益。个人实物黄金业务因为可提取实物，不以某一种固定的货币作为结算单位，灵活性较大，在遭遇任何系统性风险的时候都能起到良好的保值作用，所以比较适合资产有保值需求的人士。不足之处是全额实物交易，费用相对较高。
金条、金块、纯金币、金银纪念币、黄金饰品等属于实物黄金。其中，金条、金块适合保值避险，比较适合难以随时掌握金市行的中长线的稳健型投资者，但投资便利性和营利性不如纸黄金，年收益约为10%。而纯金币及金银纪念币更多的属于收藏性质，行好的时候，有超过几倍的利润。黄金饰品则属于消费，因其含有较多的加工费用而保值和增值不如金条和金币。金条、金块作为长线投资，其投资门槛高，如果做1公斤的金条投资，需20万元左右的资金，占用较多现金，而且需一定的保管费用。同时回购银行很少，如果金价的涨幅没有超过加工费，投资者卖出金条就不划算。
在实物黄金投资中，要特别注意金银币的双重投资价值--黄金的自然升值和收藏价值的增长。金币与黄金饰、金条及“纸黄金”等投资品种相比，具有价格较低、限量行等优势，投资的短期收益大致可维持在8％-105％，长期效益则更加显着。
投资债券
在投资理财当中，许多人不明白什么是债券，这是政府、金融机构、企业直接向社会借债筹措资金时，向投资者行并且承诺按一定利率支付利息，按约定条件偿还本金的债权债务凭证。因此，债券就是有利息的借条。在许多投资者的印象中，投资债券虽然不会赔本但收益不高，投资债券很难成为有钱人。这种想法是错误的。只要看看杨怀定的迹史，就会明白投资债券也会成为有钱人。
作为是海铁合金厂的一个普通职工，杨怀定干“第二职业”赚外快积累了两三万元余款。1988年2月，他管的仓库被盗，他因出手“大方”，常买烟请厂里的工友们抽而被怀疑是监守自盗，公安局还请他“谈话”。这件事深深地刺激了自尊心很强的杨怀定，他一横心就辞职了。辞职后杨怀定开始从订阅的几十份报纸信息中埋头搜寻致富的机会。4月的一天，一条“上海将开放国债交易”的消息引起了杨怀定的关注。他在4月21日开市第一天一早，买了1万元三年期国库券。银行利率54%，三年期国库券年利率超过15%，为什么不买？等到下午，很多人明白过来开始纷纷买入时，价格一下涨到112元，杨怀定抛掉了。半天时间，他赚到了以前一年的工资--800元。很快，杨怀定现中国各地市场因投资者市场意识不同，国库券价格存在差异。其中，全国有8个城市的国债价格差异很大。他开始日夜兼程地做起了国库券异地交易。他带着全部的积蓄前往全国其他省市，在当地银行以较低的价格买入国债，然后再带回上海，以较高的价格卖给银行，赚取差价。当时，把黑龙江的80多元国库券弄到上海，就能卖到100多元。就是这样，杨怀定率先成为中国最富裕的一族。
其实，债券投资并非只会制造有钱人。国库券倒卖出了百万富翁，而国市场曾变现出了千万富翁，国债期货市场也曾搏杀出了亿万富翁。因此，没有不赚钱的市场，只有不赚钱的投资。所以，只要你的理财投资正确，投资债券一样可以成为有钱人。
大家都看好债券是由于它具有的投资特性，即债券具有良好的收益性、流动性和安全性。债券虽然类似于银行存款，有本金和利息，但投资债券更理想，一是债券的利息普遍比银行存款高；二是债券可以在证券交易所流通，获取更多的价差收益。债券价格分为行价格和市场交易价格两大类。债券的行价格是指在行市场上，投资者在购买债券时实际支付的价格。目前通常有三种不同的行方式：第一种是按面值行、面值收回，其间按期支付利息；第二种是按面值行，到期一次性偿还本息，我国的债券多采用这种方式行；第三种是以低于面值的价值行，到期按面值偿还，面值与行价之间的差额即为债券利息。
债券的交易价格指行后，一部分可流通债券在流通市场上按不同的价格进行交易。交易价格的高低，取决于市场对该债券的评价、市场利率以及市场对通货膨胀的预期值等因素。债券价格越高，投资者从二级市场买入债券所得到的实际收益率越低；反之，则收益率越高。债券离到期日越远，其价格波动越大。实行固定票面利率的债券价格与市场利率及通货膨胀率呈反方向变化（实行保值贴补的债券例外）。
企业债券是企业依照法定程序公开行、为筹资而向投资者出具的、并约定在一定期限内还本付息的债务凭证。其债券信誉低于政府债券和金融债券，所以风险较政府债券和金融债券高。但高风险高收益，企业债券的利率往往高于同期国债和金融债券，所以许多有较高风险承受能力的投资者喜欢投资企业债券。那么，投资者如何挑选一款合适的企业债券呢？
行债券企业的业绩如何，关系到债券到期后能否如约兑付本息的问题。考察行债券的企业的业绩好坏，一般可从如下三个方面来评价。一是看行者的整体实力，行企业是否属于国家支柱产业和重点产业；二是看担保人的实力，考虑其日后可否保证兑付；三是看行企业的效益好坏，看行企业是否具有较强的市场竞争能力。投资债券时，可借助债券评级。一般来说，“aaa”、“aa”、“a”和“bbb”4个级别的债券信誉程度高，风险较小，被定义为“投资级债券”，而“bb”、“b”、“ccc”、“cc”、“c”级别的债券信誉低，是投机级债券，不宜选择。
可转换债券是一种特殊的企业债券，也是当前比较流行的一种企业债券。它是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。它因赋予持有人在规定的时间内按照事先规定的价格将可转债转换成债公司股票，因此有“基准股票”之称。
投资人投资可转换债券还享有将债券回售给行人的权利。一些可转换债券附有回售条款，规定当公司股票的市场价格持续低于转股价达到一定幅度时，债券持有人可以把债券按约定条件售给债券行人。
由于可转债因兼具债券和股票双重特点，投资人可以根据况是否对自己有利而选择是否行使该项转换权利。如果市场对转股不利，可转债投资者可放弃转股权利，每年收取利息并在可转债到期时收回本金。由于可转债具有这种转股选择权，而被誉为“进可攻，退可守”的投资良品，很受投资者欢迎。
可转债的转股权使得可转债投资者能够分享股票价格上涨带来的赢利。如果股票市场上可转债的基准股票价格上涨，而且高于事先规定的转股价格，投资者行使转股权，将可转债按转股价格转换成基准股票，然后将股票在市场卖出，就可以获得高于转股价格部分的溢价收益。该收益往往远高于一般债券投资的收益。如果股票市场出现较大的下跌行或长时间的低迷，可转债对应的基准股票价格也出现下跌，且低于转股价格，可转债投资者如果选择转股势必遭受损失。在这种况下，可转债投资者可选择不转股，每年收取利息并在可转债到期时收回本金，从而成功地规避风险。
掌握正确的投资方法
有些投资者坚信：“拍死苍蝇也是肉，捡到篮子里的都是好菜！”这类投资者把投资标的列出来，数十档不同性质的股票琳琅满目，他的逻辑是只要有一档赚到就够了，但是实际上一个人哪里有能力、时间跟精神了解每一档股票当中的学问呢？而且要把全部的涨跌都计算进来才能反映真正的损益。
最近几年，不仅上市公司数量大增特增，股票最高价也一度飙升至让人做梦也想不到的价位。试想，几近二千家上市公司，哪怕连分析师也不可能更没必要精通每一档股票，遑论资金有限的散户。因此只要缩小范围，不论股票还是其他金融商品，哪怕是自己居住地方的小生意、房地产，找出最适合你自己的致富方式，也可以成为有钱人。
投资大师巴菲特因为看空美元，结果惨遭亏损，可见投资大师都会看错时机，一般人又怎么可能不犯错，但重点在于“专注”二字，巴菲特便坚持不碰科技类股，哪怕指数不断飙高，他也依然不为所动。但我们也别泄气，不要光羡慕别人成功，因为不是全部的成功模式都可以移植拷贝，条件背景的不同，便会造成差异。
投资者不论做何种投资，都务必要了解标的物的属性，在什么形下会造成盈亏。比较短期绩效会让理财目的失焦，以购买基金来说，建议基民尽量观察该基金一年以上的绩效表现，至于新推出的产品，更不可忘记与同类型基金相互比较风险报酬率，作为进场参考。只要投资者按照自己的个性去走，在投资中不断修正步伐，保持居安思危，不论你相信的是什么，只要有自己的一套哲学，并且严格地坚持下去你就会成为有钱人。
但是投资人会随着市场的乐观程度而改变，景气好，他就觉得自己是积极型的；景气不好，他就觉得自己是保守型的。需要提醒的是，华尔街有一句名：“行总在绝望中诞生，在犹豫中展，在乐观中消失”，市场上群众的反应将会牵动个体，但往往契机却容易被忽略。投资人务必时常提醒自己，市场景气一直在循环，就算掌握不到短期波段，只要维持计划性的投资，长期来说还是可以赚到合理报酬的，尤其理财这件事，不要跟别人比较，重点是能否赢过自己贪婪的心，以及坚持投资的原则，以积极中带有稳健的态度操作，便能稳操胜算。
理财是管理财富的方法，不是要一直赚钱，只有建立自己的投资地图，清楚所在位置与终点站，才不会迷失于人性的弱点当中。投资人如果问自己：“你满意自己的资产状况吗？”年轻人的回答大多是：“一切都在掌握中”，反而有资产的中年人会觉得差强人意，两者之间的差别便在于中年人往往更清楚地看到他的投资地图的全貌。
你不妨也观察一下，为什么在同间公司的上班族，薪水与职位差不多，但是十几二十年后，有人富有人穷？35岁以下，大家都在累积第一桶金，渐渐地财富就会拉开差距，45岁就可以见分晓！投资步调快狠准的人一般都比较明快，而且不注重包装，比较关心内容物，对自己的投资损益也愿意负责任，而且他们的投资逻辑以及地图都非常清楚，这类型的人以45岁以上的男性居多，这证明人生毕竟还是要交点补习费的！可见通过严格贯彻投资计划以及系统辅助，散户投资人还是有希望克服人性弱点与投资盲点，获得充分的财务自由。
投资本来是很简单的事，为什么许多人还是会投资失败？关键在于“人性”二字，由于贪婪与害怕，我们总是被拉向失败的深渊。譬如说，你可以自我审视一下自己是否有以下境的描述：“我的投资组合包含了数十种金融商品，而且我选择这些组合的原则，是以市场上热不热卖来决定，当广告极力宣传哪档标的最好，我就迫不及待加码跟进，或者我常常跟朋友打听哪些金融商品的报酬率不错，而且我常常阅读财经杂志的专家明星推荐金融商品……对我来说，自己花那么多的时间做功课也研究不出什么，直接问理财经理或参考财经媒体的推荐比较经济实在。每当股价狂飙，我常常后悔不已，因为自己没买或是买得太少，我总是按捺不住冲动，在买入新投资标的的时候过于急切，但需要执行卖出决定的时候，我又担心行还会继续飙涨，太早脱手会少赚一笔而犹豫不决。”以上的描述是你的写照吗？
投资理财其实是每个人都具备的基本能力，但是要启这个基本的天性，仍要通过有计划性的训练，身体力行，才有机会投资致富，达到财务自由的理想境界。正确的投资方法，应该是利用闲钱，长期投资在稳健的标的物之中，利用复利的效果，逐渐累积财富。定期关心投资报酬率的起伏是必要的，但是不必每天紧盯着大盘，短线进出。
不过大多数的投资人普遍来说比较欠缺耐心，总认为低买高卖不断来回操作股票比较容易赚到钱，因此，投资的周转率相当高，甚至把应该长期投资的基金都当成股票短期进出。很多人购买第一支股票的理由，几乎都是受到亲友、客户经理、媒体的怂恿，看到哪支飙涨就马上进场，却对于标的物的内容一问三不知，最后落到套在高点、为人抬轿的下场，自然也就不意外。然后这种人就会对外宣传股票投资的可怕，让其他没有尝试过投资的朋友心生恐惧，不敢轻易尝试，尔后只愿意把资金存在银行，让通货膨胀侵蚀定存利息。