第124章 基于10月12日A股周基本面分析

今天是10月12号晚上，市场爆出了5个最新消息，财政部重磅发声，9家上市公司发布了相关的公告，下周425.85亿解禁，看看有没有影响到你的板块持仓？6家券商机构对财政部发布会评价观点？

一、影响市场重要消息

1、中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间将在近期陆续推出一揽子增量政策举措

2、拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务

3、拟在今明两年集中推出一批条件成熟、可感可及的深化财税体系改革举措

4、发行特别国债支持国有大型商业银行补充资本

5、后三个月各地共有2.3万亿元专项债资金可以安排使用

个人解读：今天的重要会议，财政部发布一系列的增量政策措施，这是超出市场预期的。上周市场预期是2万亿，今天公布是达到了3.9万亿，而且未来还会有增量，预期可能会达到5万亿以上。

化解地方债务，有利于增强经济的活力增长。同时推出一系列深化财税体制改革措施，利好财税改革概念行业。

发行特别国债，支持国有商业银行补充银行资本金，这有利于银行的发展壮大。利好银行。而且接下来的三个月还有2.3万亿的专项资金，保证今年实现5%以上的GDP增长。

总体今天的重要发布会是超出市场预期，而且未来还会有增量政策在路上，对提振经济的继续回升增长，提振中国股市的走牛，都带来了重大的利好积极影响。

二、影响上市公司利好消息

1、亚泰集团：拟以2700万元-3000万元回购股份

2、中芯国际：10月10日易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金增持公司境内股票961.62万股

3、全球最大26兆瓦级海上风力发电机组下线由东方电气制造

三、影响上市公司利空消息

4、华人健康：股东拟减持不超1%股份

5、朗坤环境：股东拟合计减持不超过2.96%股份

6、海看股份：股东拟合计减持不超过7.55%股份

7、北方华创：部分高级管理人员拟减持不超过8万股

8、通富微电：国家大基金计划减持不超过3%股份

9、岭南股份：预计无法按期归还1.56亿元募集资金

四、下周425.85亿解禁

根据数据统计，下周共有60家公司限售股陆续解禁，合计解禁27.71亿股，按10月11日收盘价计算，解禁总市值为425.85亿元。

解禁市值居前三位的是珠海冠宇57.96亿元、孩子王43.88亿元、连城数控37.81亿元；解禁股数居前三位的是易成新能5.74亿股、孩子王4.53亿股、珠海冠宇3.57亿股。

个人解读：实际上10月份的总解禁市值是相对比较小的，不管牛市还是熊市，其实每周基本都会有解禁股解禁的，解禁股达到了解禁期，最终都要实现在二级市场兑现筹码。这也是必然的。

对于本周有极小部分的违规减持行为，但对总体大的方向没有多大的影响。而且交易所和证监局也及时作出了处理。下周452.85亿的解禁市值，下周大盘的影响不大，对极个别的个股或将有短线的承压影响而已。

五、6家券商机构对财政部发布会评价观点

1、中信证券：提振市场预期，化债将是本轮财政政策的重点。

2、东方金诚：判断本次一揽子增量政策中的财政政策增量规模将不低于4万亿，超出市场预期。

3、银河证券：本次财政部会议相关政策涉及的工具体量至少在5万亿元以上

4、长城证券：未来两三年内，地方化债仍是重点，本轮行情的持续性依然值得期待。

5、国泰君安：今日发布会有助于降低市场对财政政策的不确定性、提振信心，政策部署仍有发力空间。

6、粤开证券：增加债务限额置换地方政府存量隐性债务，对财政经济有重大的意义，有利于落实减税降费。

个人解读：在今天重要发布会上，财政部发布了一系列的增量的财政政策，各大券商都给出了自己的观点。今天的重要发布会释放出的信号，基本是超出市场的预期利好，可以概括为超预期利好。

化解地方债务，相关的增量政策可能要达到5万亿以上，比当初市场预期的2~3万亿是超预期的，而且未来还会有增量政策措施在路上。5万亿以上的级别，是能够极大的提振经济的增长。

与此同时，未来还会有陆续的政策利好落实，还有降费减税的利好政策，老百姓也带来了实实在在的优惠政策，对房地产的止跌回升也带来了利好提振。

对接下来的经济增长坚定信心，对接下来的提振股市发展也带来了重大的提振影响。反正就是超预期利好，接下来还会有增量政策，利好在路上，对下周的A股再度企稳，反弹上涨带来利好提振。

2024年10月12日A股的周基本面分析：

1.经济政策方面：

-财政政策积极信号：10月12日财政部新闻发布会传递出积极的财政政策信号。政府将加大对重点领域的支持，如交通、水利、能源、环保等基础设施建设领域。这对于相关基建板块的企业是重大利好，未来将有更多的资金投入和项目机会，有望推动板块股价上涨。同时，支持国有大型商业银行补充核心一级资本等举措，有助于增强银行等金融机构的资本实力和抗风险能力，提升金融板块的整体估值水平。金融板块在A股中占比较大，其稳定和上涨对整个股市的稳定和向上走势具有重要意义。

-政策协同效应：财政部与央行成立联合工作组，加强了财政政策和货币政策的协同效应。这种协同作用有助于更好地调节市场流动性，稳定金融市场，为股市的健康发展提供良好的宏观环境。政策的协同发力能够提高政策的实施效果，增强市场对经济复苏的信心，从而降低股市的波动风险，吸引更多的长期资金进入股市。

2.经济数据方面：

-经济复苏仍面临挑战：虽然政策层面不断发力，但当前经济复苏的进程仍面临一些挑战。从近期股市的回调可以看出，投资者对经济复苏的速度和力度存在一定的担忧。例如，消费板块的表现并不尽如人意，食品饮料、白酒等行业在本周出现了回踩下跌，反映出居民消费的复苏仍有待进一步加强。

-企业盈利增长压力：当前企业盈利增长仍面临一定的压力。国际贸易局势的不确定性、原材料价格的波动以及市场竞争的加剧，都对企业的盈利能力产生了影响。在这种情况下，企业需要不断提高自身的竞争力，通过技术创新、降低成本等方式来提高盈利水平。

3.市场资金面：

-增量资金不足：尽管政策层面鼓励长期资金入市，但目前市场的增量资金仍然不足。股市的上涨需要资金的推动，而在增量资金有限的情况下，股市的上涨动力受到一定的限制。此外，近期市场的回调也导致了一些投资者的资金被套，进一步影响了市场的资金流动性。

-大股东减持影响：本周A股再现“减持潮”，已有189家大股东发布了契约书减持公告。这种减持方式只需发一个公告，无需批准受让方，六个月后即可在市场流通，且价格可比市场便宜20%，每次减持数量不低于大股东持有的1%，对股市的资金面和投资者信心造成了较大的冲击。

4.市场情绪与投资者信心：

-情绪波动较大：本周股市的大幅回调导致投资者情绪波动较大。周初市场延续了前一周的狂热氛围，但随着股市的下跌，投资者的情绪迅速从狂热转为恐慌。这种情绪的大起大落，使得投资者在市场波动中难以做出理性的决策，进一步加剧了市场的波动。

-投资者信心有待恢复：市场的下跌和大股东减持等因素，导致投资者对股市的信心受到一定的打击。投资者需要时间来恢复信心，而这需要市场的稳定和政策的持续支持。

5.行业板块表现：

-消费板块：食品饮料板块回踩下跌，白酒指数也出现明显下跌。这主要是由于消费复苏的不确定性以及市场回调的影响。不过，消费板块作为传统的防御性板块，在经济复苏的过程中仍然具有一定的投资价值，特别是一些具有品牌优势和稳定业绩的企业。

-科技板块：科技板块同样冲高后回调，计算机行业的金融it与数据要素、电子行业的半导体等弹性较大的品种在大盘回调时也未能幸免。科技板块的发展受到技术创新、市场需求等因素的影响，未来需要关注行业的技术进步和市场竞争格局的变化。

-机械&军工板块：机械&军工板块冲高后回调，整体收跌。该板块的发展受到国家政策、国防需求等因素的影响，未来仍具有一定的发展潜力，但需要关注行业的订单情况和企业的盈利能力。

-房地产板块：财政部的政策方向中提到了推动房地产市场止跌回稳，这对于近期表现不佳的房地产板块来说是一个重要的积极信号。房地产行业的稳定对于经济的整体发展至关重要，财政政策的支持有望缓解房地产企业的资金压力，改善市场对房地产行业的预期。

总体而言，2024年10月12日当周的A股市场面临着诸多挑战，但也存在一些积极的因素。投资者需要保持理性，关注政策的具体实施和市场的动态变化，以制定合理的投资策略。

（以上内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）