第405章 高位题材的分歧加剧，仍可择机寻找低吸机会

高位题材的分歧加剧，仍可择机寻找低吸机会

回看周二，三大指数在上交易日时均集体收涨。盘面上风电设备、文化传媒、短剧游戏、农业、稀土永磁、粮食、中药、汽车整车等板块上涨，华为欧拉、数字货币、跨境支付、华为鲲鹏、IT服务、华为昇腾、软件开发等板块回落。

在上交易日时共115股涨停，连板股总数42只，41股封板未遂，封板率为74%（不含ST股、退市股）。板块上，风电、传媒、稀土、中药等板块涨幅居前，跨境支付、软件开发、鸿蒙概念、中船系等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨0.85%，创业板指涨0.3%。焦点股方面，高位股午后松动，双成药业、海能达一度打开涨停；北交所多只人气股大幅调整，昨30CM4连板的天马新材从涨停翻绿，股价翻10倍的艾融软件跌超20%。

科技股迎来分化，分支以轮动的形式走强。低空经济也同样分化明显，AI应用表现相对出色，盘中虽然半导体/芯片等硬核科技有所回流，但轮动就意味着持续性偏弱。北交所这边如期分析，艾融软件开盘直奔跌停，但好在资金做出承接，但分歧仍未结束，

从深股通前十大成交个股来看，东方财富位居首位；宁德时代和中际旭创分居二、三位。从沪股通前十大成交个股来看，贵州茅台位居首位；中信证券和工业富联分居二、三位；科创50ETF成交8.83亿位居第八位，这是该ETF近期首次上榜。

指数表现还能接受，下午科技华为高位分歧比较大带动一波跳水。金融情绪相对稳定。科技高位股一但不表态，补涨分歧就会随时来的。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，士兰微净流入居首。从主力板块资金监控数据来看，文化传媒板块主力资金净流入居首。板块资金流出方面，计算机板块主力资金净流出居首，净流出金额近200亿。主力资金流出前十的个股中华为概念股较多，欧菲光净流出居首。

在周三时可能还会加剧。在上交易日时虽然两市无一跌停，但题材的轮动速度有点偏快，而且很多都是边缘题材，说明资金追涨意愿很弱，指数回落的可能性加大，

短期因受制较多，大势以震荡市看待，上方3350点附近是压力，下方如果回落至3200点以下则是买入时机。

个股方面大幅分化，全市场超3500只个股上涨，逾百股涨停，同时逾百股跌超10%。北证50指数跌超7%，北交所多只人气股大幅调整，股价翻10倍的艾融软件跌超20%，昨30CM4天3板的优机股份跌超22%，昨30CM4连板的天马新材从涨停翻绿；

高位股午后松动，双成药业、海能达一度打开涨停，人气股四方精创、凯旺科技、大宏立跌超10%。高位股与北交所的调整表明市场高风偏炒作开始受阻。

本轮首支十倍股的北交所金融科技股艾融软件在上交易日时跌超20%，对跨境支付以及鸿蒙概念等多个软件类热门方向构成负面冲击，四方精创等多股盘中跌超10%。

在上交易日时盘面个股的分歧明显加大，虽然在上交易日时市场仍有逾百股涨停。但部分高位题材亏钱效应开始释放。以昨日最为火热的北交所来看，在上交易日时北证50放量跌超7%，其中10倍股艾融软件单日跌超20%。低空经济同样冲高回落，中信海直在盘中触及涨停的背景下以绿盘报收，而莱斯信息、深城交等人气股跌超9%。无独有偶，鸿蒙概念同样遭遇分歧下挫，核心标的润和软件、软通动力双双跌超8%。

在几大热门主线出现分歧之际，大金融、消费等权重方向出现资金回流，天风证券、恒银科技两只10厘米高位人气股双双涨停。10厘米高位股成为资金回流的主要方向，也印证目前市场的分歧开始显现，对资金的风险偏好形成压制。

如果在周三时是向下强波动，即使在周三时弱势回落一下，后面还有震荡冲高机会，反弹周期可能达到5-7天。近期观点没变，短期震荡反弹1周左右，总的上涨周期应有64天，并可能达到半年左右，如果后期小概率出现再次快速拉升，上涨周期可能会明显缩短，但至少也应该有30天左右。

板块方面，??午后农业、食品、黄金等防御类板块有所活跃。短线方面，连板股走势分化，逾20只个股涨停晋级，晋级率接近50%，近10只昨日涨停个股跌超10%，主要是北交所连板股。

??算力/华为方向：四川长虹5连板，川润股份7天6板，深康佳A、麦格米特均3连板，智度股份、嘉环科技均2连板，天津普林4天3板，天音控股3天2板，天龙集团、瑞德智能均20cm，铭普光磁、兆驰股份、鸿博股份、远东股份、沃尔核材、云内动力、创维数字等均涨停。

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消息上：1、英伟达CEO黄仁勋最近表示，对下一代人工智能GPUBlackwell的需求“疯狂”，预计这款新产品第四季度将带来数十亿美元的收入。2、英伟达官网发布最新文章，为开放计算项目（OCP）贡献GB200NVL设计，涉及公司包括国内公司。

??广东省办公厅印发广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案。4、华为原生鸿蒙之夜暨新品发布会定档10月22日。

板块在上交易日时虽然跌幅居前，但是从涨停板的角度看，其实市场还是很强势，那说明个股在高低位切换。在炒作其他的细分。

??证券，下午指数跳水的时候基本没有被波及，整体还是比较抗跌。尾盘证券表现还算不错，短线龙头天风证券涨停，中军东方财富横盘上移，这俩明牌品种是低吸首选。不过这波带动证券的品种海通证券+国泰君安这俩重组品种，相对来说套牢盘没有其他证券那么严重。

??芯片产业链：科技方向板块虽然在分化，但是个股依旧非常火爆。华东重机11天6板，综艺股份4连板，上海贝岭、深康佳A均3连板，深圳新星、汇鸿集团均2连板，茂莱光学3天2板，易天股份20cm，士兰微、兆驰股份均涨停。板块目前还是处于比较强的风口阶段，我们要思考是不是行业会产生反转。

??并购重组方向：双成药业在上交易日时晋级7连板，第二波有这个高度，已经远超预期了。在上交易日时盘中也是多次炸板能快速收回，说明还没走完。所以说，如果在周三时竞价在2点附近，还是上车机会。

??核电：亚马逊成为新晋支持发展核能的科技公司。巨轮智能2连板，南风股份、久盛电气均20cm,融发核电、华西能源、佳电股份、万里石、中核科技等均涨停。板块属于新板块，有大佬的加持，短期还是有溢价的机会的。

??低空经济，留了唯一活口的宗申动力，其余的亏钱效应比较明显，主要是20CM掉队比较严重，后续转强要看宗申动力成色如何。光刻机方向随着国风新材的短板基本不用过度关注。算力方向川润股份换手继续晋级，四川长虹继续一字顶死，后排也是亏钱效应明显，在周三时也是聚焦核心的节点。

这里提前押注金融方向低吸性价比肯定要高于追涨科技。这里科技套利的话在周三时分歧要进一步加大。破局之法要么走出核心抱团把空间打出来。要么就是金融把指数带起来，这俩都不行的话在周三时就要注意分歧加大的风险了。

在上交易日时市场全天震荡反弹，三大指数最终均以红盘报收。指数层面延续依旧追踪5日均线即可，在有效跌破之前指数仍有望维持着震荡走高的上涨结构。

需要注意的是，在上交易日时市场各热点间的轮动速率明显加快，虽然盘中活跃的题材较多，资金多是各自为战没有决出领涨的新方向。这可能是由于代表着进攻方向的科技股陷入分歧后，市场的风险偏好降低所致。

技术面上，尽管沪指日线kdj短线拐头向上完成金叉，但日线MACD始终未能实现红柱重新放大和鸭嘴重新张开，不排除指数在久攻不下之际重新向下考验9月30日向上跳空缺口的可能。

000032深桑达A，（观点仅供参考），算力+华为+Ai语料+低空经济+国企改革；人气股，缩量回踩企稳后有走二波趋势，继续关注5日线附近低吸机会，跌破放弃。

002248华东数控，（观点仅供参考），拥有国际先进水平产品的数控机床及关键部件制造的企业，技术面属于一波回踩后的企稳阶段，小幅高开/平开/低开也可以考虑关注。

当下行情牛市特征明显，轮动以价格重心上移为主基调。因此指数能否继续持稳于短期均线上方，仍将受到严峻考验，对于后续更大力度的分歧释放的风险，仍不应掉以轻心。

在操作上，把握估值修复主线，成交量还是近2万亿，说明市场可操作空间是比较大的，在此基础上寻找有预期差的板块，所以接下来核心方向个股跌多了，考虑低吸做差价。可关注光伏、风电等近期或有订单注入的行业。此外，有重组预期的也可作为高弹性品种关注。

我们每个人都在股市中，都会面对下跌的恐惧，和上涨的喜悦。但股票的涨涨跌跌其实是一个轮回。我们核心还是坚定自己的信念和交易体系。最后我们依旧只做符合未来大势的方向和题材，其他的少看。

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