第170章 兼听才可明，切记独立思考（中）

常长婷：具体是怎么布局的呢？

欧百通：第一步，国资委拿股权，收购、合并、重组，就坐等美联储加息周期结束。

第二步，美联储降息，央行开闸，三箭齐发，各种组合拳推出，后面还会有政策，推动持续性行情。

第三步，股市承接，股市比房地产的蓄水池更大，承接无限而且受益更广、影响更大。第四步，2亿股民资产负债表改善，消费内需转起来，让没有炒股的普通百姓也受益。

第五步，牛市后期经济复苏，这波牛市能涨到多少，涨到大部分人对经济恢复的信心为止。

常长婷：为什么要在国庆节节前，向指定海域发射这一颗洲际导弹呢？

欧百通：在真理面前，世界都安静了，这让之前还有顾虑的外资一下子看到了在中国投资有安全保障。

国际机构预测，美联储降息将会导致超2万亿美元外汇流出，A股想要走长牛，光靠国内资金肯定不行，要有全球的活跃资本源源不断的增量资金流入A股才能让这轮牛市走的更远更持久，但是美元霸权是一把达摩斯之剑，就需要一套体系来跳脱美元影响。

本月22号的金砖国家峰会或推出的金钻支付系统可以绕过SWIFT系统，而且由5个阿拉伯核心产油国的加入，将会使得美元体系最后的一道防火墙将被攻破。

当各个国家把所有的资源通过跨过某个体系来交易时，作为全球最大工业生产地的中国将会成为最受益的国家，这样外资还会担心中国经济吗？

常长婷：那降息周期利好哪些板块呢？

欧百通：接下来的一个很长的时段，交易的主要是通货膨胀预期。美元减息周期开始之后，可能会以交易通货膨胀为主。通货膨胀通常利好以下一些板块。

首先是能源板块，包括煤炭、石油、天然气等。能源需求相对刚性，企业具有垄断性，能将成本上升压力传导到产品价格上。

其次是有色金属板块，广泛应用于工业生产和制造业，在通胀环境下需求上升，价格弹性较大。

还有农业板块，通货膨胀可能导致食品价格上涨，农产品需求相对稳定。消费板块，尤其是必需消费品行业，人们对基本生活用品的需求稳定，企业可以通过提高产品价格应对成本上升。

房地产板块也具有一定的抗通胀属性，房产是实物资产，在通胀时期价值可能上升，人们为了保值增值也会倾向于投资房地产。

常长婷：还有其他板块吗？

欧百通：还有产业信息化、信息产业化板块。产业信息化就是华为这类公司对传统企业进行信息技术改造，信息产业化就是对信息产业化的公司。

我举些例子，但是这些股票估值较高，风险很大，不推荐大家买，只作为举例而已：比如6G通信领域的中兴通讯、烽火通信；物联网领域的移为通信、广和通；云计算领域的浪潮信息、中国软件；人工智能领域的科大讯飞；半导体领域的中芯国际、韦尔股份；大数据领域的东方国信；车联网领域的四维图新、德赛西威等。（再次说明：但是这些股票估值都较高，风险很大，不推荐大家买，只是作为举例！）

常长婷：不过，话说回来，您看这次的牛市行情，是不是太疯狂了，感觉古今中外都很少见这样的情况呢。您觉得这背后主要是什么原因呀？

欧百通：常主持，这次的疯牛确实是一种特定情况下的特殊产物。

你看啊，主要原因之一是管理层突然超预期地放政策，而且一天放一大堆，市场根本来不及反应。

这种极大的政策刺激，就产生了短期极大的量能大爆发，催生了连续性逼空暴涨。

你要知道，在这种顶层设计面前，有时候，技术面真的是可以被改变的。当市场情绪来的时候，我们不能过分执着于技术分析，但在潮水褪去的时候，技术面的价值还是会体现的。

常长婷：嗯，明白了。那在这种行情下，我们应该怎么去分析和观察呢？

欧百通：这时候量能就非常关键了。

量在价先，尤其是在逼空行情下，有量行情才能持续。

如果量减了，行情力度就会减弱，量缩的话则可能出现较大回撤。所以量能的指导意义大于其他各方面，是我们分析观察的重中之重。

常长婷：那从趋势上来看呢，您怎么看？

欧百通：我们要承认熊市空头趋势已经被强力扭转了。

最终只要年线不破，就可以保证牛市持续展开。所以大的回撤位置也可以参考年线或二年均线位置，把它当做调整极限位或者绝佳回补位。

常长婷：您觉得这次牛市会持续多久呢？

欧百通：如果牛市可以持续，那肯定不可能在两三个月就结束。后续较为健康的震荡攀升时间可能会以年计，最后涨升高度也可能会大大超越第一波逼空式暴涨。

常长婷：对于股票的涨幅，您有什么预期呢？

欧百通：如果行情如期继续，预计起码70%的股票从最底部翻一倍是大概率的事，好票三四倍都不在话下。

这也是估值修复的起码要求，尤其是这三年大熊市泡沫被彻底刺破的情况下。

所以啊，我们心里要有个底，在股票达到自己预期的目标前，清仓还是要慎重考虑的。

对于小白来说，其实像老司机那样频繁操作不一定适合，有时候屁股坐牢不折腾，反而能获取市场平均收益，也不少赚呢。

常长婷：那在止盈方面，您有什么建议呢？

欧百通：牛市最后能真正落袋为安的还是少数。

赚了钱敢于卖出其实都是明智之举，所以不管用什么方法来止盈都不算错。

赚多了是锦上添花，赚少了落袋也是胜利，毕竟笑到最后的才是把盈利揣进裤兜里的人。

常长婷：您对国庆后的行情怎么看呢？

欧百通：我个人看法是国庆后行情继续火热，但我觉得逐步降些仓位更合适。

我不太相信这种行情能一直持续下去，还是希望在真的较大调整到来前，手里有灵活的现金可以回补。我一直保持这个观点不变。

不过话说回来，只要是牛市，一般回调都会是日内的回调，一般是会涨回来的。牛市真正像样的回调往往会发生在一些关键的指数整数的心理关口，或者是重要的套牢盘压力位置。

常长婷：那您觉得牛市中不同阶段的特点是怎样的呢？

欧百通：总体技术性牛市已经确立了，但牛市最值得捂股的绝对不是第一波暴涨期。

第一波暴涨后大幅回落只是时间问题，不回落的话日后阻力会更大，夭折也会更快。我印象中最值得捂股的是充分调整换手后开始的稳定爬坡期，像二浪、三浪等等。

当然了，市场没有一成不变的走法，历史也不会简单复制重演。最近市场确实走出了牛市的味道，真金白银资金都进场了。

常长婷：那在牛市的不同阶段，我们在投资策略上是不是也应该有所不同呢？

欧百通：那是肯定的。比如说现在这个阶段，我们认为牛市1阶段的主线题材有几个。首先要明确一个观点，本轮牛市启动阶段，最强的就是金融。

其次是地产和大消费（不过我个人还看好军工）。

三者未来一段时间将会并行前进，也是我们说的牛市1阶段的主线题材。

常长婷：那金融板块具体情况是怎样的呢？

欧百通：金融板块主要分支是证券和多元金融。

它的驱动逻辑有几条。第一条是央妈放水加杠杆给金融机构，历次放水最受益的就是第一手接触水源的，你看这次这么精准的定向杠杆放水是不是很少见？

第二条是牛市预期下交投活跃，证券机构收入大增，金融机构收入也会水涨船高。这就是为什么每轮牛市总是券商先启动。

第三条是券商重组，不过这个过去最强的驱动逻辑，现在反而没那么重要了。

你看07年牛市证券整体涨幅近20倍，15年证券涨幅也有3-4倍，今年证券涨幅目前才30%，你说它的空间还有多少呢？

常长婷：确实很有道理啊。那地产和大消费板块呢？

欧百通：地产板块也有它的机会。政策上对地产有一定的支持，而且金九银十期间销售情况也可能会对板块有影响。

不过地产市场也有一些自身的问题，比如供大于求等，但总体来说还是有一定的投资机会。

大消费板块呢，主要是基于经济通缩转通胀的预期，包括酒水、食品、零售等分支。但强度可能会比金融和地产稍弱一些。